Хеджирование опционами | Аналитические обзоры, финансовые новости, Бизнес идеи, ПИФы, Форекс, Инвистиции

Pioglobal
Подписка
Подписка на новости
Подписка на комментарии
Ваш email для уведомлений



Что такое ПИФы?
Прежде всего, отметим, почему принимать инвестиционные решения необходимо самостоятельно...
Куда вкладывать деньги в 2011 году Куда вкладывать деньги в 2011 году
Мировой кризис, который за последние годы достаточно потрепал экономику нашей страны
Что такое рынок фьючерсов Что такое рынок фьючерсов
Обычно на рынке фьючерсов выставляются фьючерсные контракты на один актив со многими датами окончания...
Пенсионные вопросы
Пенсионная реформа началась несколько лет назад, однако многие до сих пор...
Философия инвестора
Наша инвестиционная философия обретает реальную форму в инвестиционном процессе...

Хеджирование опционами Хеджирование опционами
Вы приобретаете опцион колл, с целью захеджирования от непредвиденного роста цены актива....
Финансовое плечо
Несправедливое мнение касается крайней изменчивости фьючерсных цен....
Рост акций в цене...
К фундаментальным причинам относится временная недооцененность стоимости компании...
Хеджирование фьючерсами Хеджирование фьючерсами
Фьючерсный рынок выполняет свои функции лишь в том случае, если к тому времени, когда должна состояться поставка...
Виды инвесторов Виды инвесторов
Различные виды инвесторов «… предъявляют разные требования к содержанию бизнес-плана...


Хеджирование опционами

Хеджирование с использованием опционов

Ниже будет наглядно показаны простейшие способы хеджирования с использованием опционов.

Способ №1

Вы приобретаете опцион кол, с целью захеджирования от непредвиденного роста цены актива, то есть ваши намерения при приобретении форварда на нефть и приобретении колов на нефть тождественны и выражается в том, чтобы не потерять средства на росте рынка.

Стоит обратить внимание, что производитель никогда не купит кол! Ведь он ставит перед собой цель — захеджироваться от рисков падения цены на активы. Однако потребитель будет покупать колы, чтобы снизить риск роста цен.

Способ №2

Вы приобретаете опцион пут, с целью захеджироваться от непредвиденного падения цены актива, то есть ваши намерения при реализации форварда на нефть и приобретении опциона пут на черное золото одинаковы: не потерять свой капитал в случае падении рынка. В данной ситуации производитель будет являться покупателем футов, в связи с тем, что в случае падения цены его доходы снизятся.

Заметим, что потребитель никогда не станет покупать опцион пут. В случае, если цена на нефть будет снижаться, его расходы на топливо сократятся. Более слабым видом хеджирования является в настоящий момент продажа опционов. Стоит заметить, что премия от продажи в большей степени способствует увеличению доходов, нежели чем значительному снижению рисков.

Способ №3

Вы реализуете опцион кол, владея определенным активом (в данном случае вы – производитель), по цене выше, чем текущая форвардной цены данного актива. К примеру, если нефть с 3-х месячной поставкой стоит 30 долларов, вы будет продавать 35 кол. В ситуации, если рыночная цена не достигает 35 долларов (цена исполнения), по которой вы давали обязательства продать актив, то покупатель опциона скорее не пожелает реализовывать свое право, поскольку на рынке он сможет приобрести нефть по более низкой цене. В данной ситуации вы получаете дополнительную прибыль, которая равна премии, полученной за опцион.

Способ №4

Вы реализуете опцион пут, не имея в наличии актив (потребитель), чаще всего по цене несколько ниже текущей форвардной цены данного актива. К примеру, если нефть с 3-х месячной поставкой стоит 30 долларов, вы будете продавать 27 пут. В случае, если же цена на рынке не снизится до 27 долларов (цена исполнения), по которой вы давали обязательства купить актив, то покупатель опциона скорее не захочет использовать свое право, поскольку на рынке у него будет возможность продать топливо дороже. В данной ситуации вы получаете дополнительную прибыль, которая равна премии, полученной вами за опцион.

Хеджирование с помощью опционных стратегий (нескольких опционов)

Опционы хороши тем, что с помощью них можно создавать различные комбинации, которые дают возможность инвестору сформировать гибкую стратегию хеджирования, которая будет отвечать прогнозам хеджирующего.

К примеру, вы рассчитываете, что в течение последующего месяца рыночная цена нефти будет варьироваться в пределах 30-32 долларов за баррель. По истечении месяца вы намереваетесь реализовать 1000 баррелей топлива. На сегодняшний момент  вы могли бы зафиксировать цену реализации на уровне 31 долларов за баррель (с помощью форварда), но вы полагаете, что стоимость будет ближе к 32 долларам , чем к 30 долларам, и не хотели бы упустить возможность получения дополнительной прибыли.

Следуя  этому сценарию изменения цен, вы подведете под него свою индивидуальную стратегию хеджирования, нивелируя потери в случае ошибочного прогноза. Осуществление данной стратегии будет заключаться в одновременной продаже кола со страйком в размере 32 доллара (стоимость, по которой вы обязаны продать опцион) и покупкой пута со страйком в размере 30 долларов (стоимость, по которой вы имеете право продать опцион).

Допустим, за продажу кола вы получаете 1 доллар, а за приобретение пута вы уплачиваете 1 доллар. Таким образом, данная стратегия ничего вам не стоит. Рассмотрим возможные вариант стоимости цены за баррель нефти:

-более 32 доллара. за баррель. В этом случае покупатель вашего опциона потребует  вас продать нефть по 32 доллара, то есть он предъявит опцион к исполнению;

- менее 30 долларов за баррель. В этом случае вы реализуете нефть по 30 долларов за баррель, то есть вы преъявите пут его продавцу, потеряв на ошибочном прогнозе;

- менее 32 долларов за баррель, но более 30 долларов. В этом случае опционы останутся неисполненными, а вы, в свою очередь, продадите нефть по рыночной цене.

Похожие новости :

Пятница, Декабрь 3rd, 2010| Рубрика: Трейдинг.


торговые тактики Торговые тактики
Остановка издержек влечет за собой взятие прибыли...
Индекс рынка и индексные формы
Самым важным альтернативным заемщиком является государство. Вся совокупность...
Примеры торговых систем Примеры торговых систем...
Примерами торговых систем могут служить системы на базе конвертов...
Пенсионные вопросы
Пенсионная реформа началась несколько лет назад, однако многие до сих пор...
Философия инвестора
Наша инвестиционная философия обретает реальную форму в инвестиционном процессе...
Бизнес

Бизнес идеи для малого бизнеса

Бизнес идеи для малого бизнеса
Удачно выбранная бизнес-идея для малого бизнеса – это основная определяющая успешности развития вашего дела. При выборе подходящего направления для нового бизнеса любой начинающий предприниматель сталкивается с множеством нелегких задач. На первоначальном этапе следует провести тщательное изучение подходящих для вас бизнес-идей, и уже затем принять окончательное решение о создании собственного дела.

Далее »


Бизнес

Философия бизнеса

Философия бизнеса
Философия – это группа вопросов, которые связаны с общественно- философскими и социально-культурологическими, этическими нормами, которые являются частями экономического предпринимательства...

Далее »

Инвестиции

Инвестиции по-русски


Как и во всем мире, из-за финансового кризиса богатых людей в России стало немногим меньше, да и у тех кто остались богачами состояния немного прохудились. На данный момент, людей, владеющих

Далее »

В мире

Скандал с Facebook


Марк Цукерберг, самый молодой миллиардер в мире и владелец Facebook, может лишится своего состояния и прав на сайт Facebook. Житель Нью Йорка, Пол Челья заявил о том, что сайт Facebook был сделан...

Далее »

Место для вашей рекламы


2000–2010 © Pioglobal

Копирование материалов сайта возможно только с указанием активной индексируемой гиперссылки на наш сайт.
Полезно
Карта сайта
О сайте
Реклама на сайте
Нагрузка:
23 запроса, 0.294 секунд, 11.53 Мб