Виды инвесторов

Различные виды инвесторов «… предъявляют разные требования к содержанию бизнес-плана, именно поэтому при его составлении стоит учесть планы компании по привлечению тех или иных инвесторов.

Можно выделить 3 вида инвесторов: банки, портфельные и прямые инвесторы.В интерес банка входит только возврат кредита и его выплата процентов, даже в том случае если эти платежи «провалят» проект в будущем.

Здесь становиться понятным, какое содержание должен иметь инвестиционный проект. Это, прежде всего —  авторы, которые должны показать, насколько проект может генерировать достаточное количество средств для своевременной выплаты процентов и возврата кредита. Предпочтение банков исходит из аннуитетных выплат (равных долей), но и для авторов инвестиционного проекта подобный вариант не всегда эффективен, поскольку во многом ухудшает показатели проекта по сопоставлению со специальным графиком, направленным на погашение кредита и лишает их гибкости в контроле над свободными средствами. Именно, исходя из этого, в лучшем случае нужно представить банку 2 варианта возврата долга, при этом демонстрируя наглядную разницу (на более поздних стадиях повышение дохода у проекта при оплате по графику). Также для банка важно наличие ликвидного залогового обеспечения, которое в случае безуспешного развития проекта имеет возможность легко реализоваться. В результате этого существует возможность приобретенные средства направить на выплату процентов по кредиту и его возврат. В большинстве случаев банки имеют право принимать залоговое обеспечение инвестиций, с дисконтом отталкиваясь от ожидаемой ликвидной стоимости этого обеспечения и оценок рисков.

Портфельные инвесторы — это, другими словами, спекулянты, которые занимаются изменением курсовой стоимости акций. Наличие доступа у портфельных инвесторов к внушительным источникам свободных средств, на которые в будущем при благоприятной конъюнктуре предоставляет им оперативно закупить акции интересующих их предприятий, а впоследствии продать.
Портфельные инвесторы в действительности не участвуют в принятии решений об инвестициях в бизнес-плане. Они ориентируются на прогнозные или текущие показатели деятельности компании. В таком случае бизнес-план выступает не более как справочный материал, вследствие этого он вынужден соответствовать рыночным ожиданиям. При этом портфельных инвесторов мало интересуют бизнес-планы и инвестиционные проекты, даже в том случае если они их и анализируют, то только с точки зрения изучения эффективного рынка предприятий.

Отличие прямых инвесторов заключается в том, что они получают контроль над предприятием и зачастую впоследствии становятся его собственниками. Такой инвестор ориентирует свои средства прямо в предприятие, для которого существует целая масса схем. В большинстве случаев, в договоре об инвестировании ясно прописываются условия вложения средств и отдача, на которую вполне может рассчитывать инвестор (в данном случае это прямой), к примеру, Договор инвестирования с последующим выходом из инвестиций. В таком случае прямой инвестор получает временный контроль над управлением им на время инвестиционных вложений в предприятие. Когда же будут достигнуты цели инвестирования, он обязан на основании Договора инвестирования выполнить операцию «выхода из инвестиций», другими словами, отдать (обратно продать) эти акции. Следовательно, такому инвестору важен как сам проект, так и выгода. Поэтому, если вы имеете на руках бизнес-план, стоит обращаться к прямым инвесторам с инвестиционными проектами и предложениями. Штудируя инвестиционное предложение, они прежде всего будет искать ответы на следующие вопросы:
- какое количество денег требуется для вложения в проект;

- какова структура затрат, на какие цели они будут расходоваться;

- насколько на основе представленной заявки можно судить о реализации проекта;

- какова схема организационной части проекта;

- существует ли команда, нацеленная на реализацию проекта, каковы ее квалификационные навыки и состав, существует ли опыт реализации подобных проектов;

- что представляет собой компания, выступающая с предложением;

- вкладывает ли компания собственные средства в проект, если да, то в каков объем этих средств;

- какова выгода инвестора в участии этого проекта.

Безусловно, основные показатели (как например, ликвидность, рентабельность,  оборачиваемость капитала и т.п.) желательно должны быть не ниже средних по индустрии, но и в то же время не выходили бы «за рамки» показателей средней отрасли, а прогнозы оставались в рамках с мнениями ведущих аналитиков.

Для получения денежных средств под проект можно воспользоваться услугами банков или прямых инвесторов. Также нужно не забывать, что бизнес-план будет рассматриваться, по меньшей мере, на 2 уровнях. На 1 уровне его изучением возьмутся менеджеры низшего или среднего звена. В наилучшем случае (когда инвестор заинтересован в сделке) на этой стадии сотрудники инвестора могут помочь с корректировкой бизнес-плана именно таким образом, чтобы он удовлетворял требованиям клиента.

Затем бизнес-план должен попасть в руки к лицу, занимающимся принятием решений. И тут совершенно любой инвестор с опытом будет «читать между строк». Первоначально, интерес инвестора к состоятельности соискателя. Далее на базе бизнес-плана он постарается понять, насколько реален и эффективен предложенный до этого план и насколько искренне ваше руководство по нему. В ином случае, если удастся убедить инвестора, что бизнес-план готовился не для него, а именно для себя, то вполне можно надеяться на серьезное отношение к данному проекту,

Безусловно, в этом плане инвестора интересует финансовый прогноз. Как опытный инвестор, он в первую очередь проанализирует предполагаемые прогнозы затрат и выручки. И на основании уже этих показателей он может составить для себя общее представление о финансовой системе проекта. 2 основных вопроса, которые, несомненно, затронут инвестора в данном случае: насколько реалистичен прогноз выручки и насколько хорошо спланированы затраты в этом проекте. Если же аргументация по этим двум вопросам не устраивает инвестора — дальнейший расчет не имеет никакого смысла. Также не стоит проводить расчеты с непомерной точностью. К примеру, в случае если выручка в данном проекте спрогнозирована с точностью до 10%, то прогноз прибыли соответственно не должен быть настолько точным. Не к месту будет выглядеть цифра с 3 знаками после запятой.

Также остановим внимание на 2 ключевых моментах, которые инвесторы не пропускают.

Во-первых, это обоснование выгоды, которую может принести реализация проекта. Отражение этого можно найти в анализе рисков, экономической, маркетинговой, правовой и других составляющих бизнес-плана.

Во-вторых, пояснение, почему для реализации проекта необходима именно ваша компания, а не иная. Как правило, в бизнес-плане дается информация о той или иной компании, ее опыте работы, а также реализации подобных проектов, сведения о действующем персонале, административной системе, наличии лицензий и т.п.»

Возможно вам будет интересно :

• Бизнес на зорбинге
• Как заработать на Канаде.
• Получение чистой воды при помощи титанового коагулянта
• Использование безлимитных мобильных тарифов
• Бизнес на кредитах.
• Продажа подарков, как бизнес.
• Срочный выкуп недвижимости – кому это выгодно?
• Особенности банковской системы

Суббота, Декабрь 4th, 2010| Рубрика: Трейдинг.