 |
|
|
|
 |
Ваш email для уведомлений
|
|
|
|
|
|
|
|
Инвестирование в структурные продукты
Таким образом, структурные продукты могут анализироваться на базе опционного ценообразования и таких деривативов, как фьючерсы, форварды, свопы, которые позволяют за счет финансовых рычагов сократить риски и застраховаться от убытков. Нужно сказать, что структурные продукты после своего появления стали достаточно быстро популярными в Европе, после стали применяться и в США. В настоящий момент структурные продукты отнесены в США к категории «белых» инструментов, которые прошли регистрацию специальной комиссии ценных бумаг. Этот класс финансовых инструментов доступен для частных игроков фондового рынка наряду с привычными и традиционными инструментами. Рассмотрим пример структурного продукта.В качестве примера берем ноту участия. Это банковский инструмент, сочетающий в себе бескупонную облигацию и колл-опцион, где в качестве базового актива выбирается, например, акция ETF (exchange traded fund). В этом случае бескупонная облигация должна погаситься через три года. В свою очередь структурные продукты в течение «жизни» бескупонной облигации проходят следующие стадии развития. На момент покупки структурного продукта его стоимость составляет 1000 долларов США, при этом нота участия застрахована от рисков при неблагоприятном изменении цены актива — инвестор после погашения получит 1000 долларов США. Такая защита получается за счет размещения облигации на рынке ниже номинальной стоимости, то есть с дисконтом. Вторая компонента структурного продукта в этом случае – колл-опцион. При росте базового актива в цене, инвестор получает прибыль, если нет – то его потери компенсируются за счет прибыли облигации. Могут быть и другие схемы, предполагающие частичную защиту от рисков инвестирования, на которые часто идут инвесторы для увеличения прибыли. При использовании андерлаинг (underlaying) – ценной бумаги, по которой предоставляется право купли/продажи с использованием правил опционных контрактов, прибыль может составлять 0-7.5%. Инвестор получит удвоенную прибыль, например, не 5%, а 10%. Но если прибыль по андерлаинг будет выше 7,5%, то прибыль инвестора не будет превышать 15%. В этом случае по базовому активу получается убыток, и инвестор принимает его на себя без «плеча». Здесь не предусматривается полная защита от убытка. Гибкость структурных продуктовИнвесторы часто используют структурные продукты, которые имеют настраиваемые параметры, что позволяет гибко варьировать свойствами финансового инструмента при покупке разных классов активов. Например, радужная нота будет зависеть от прибыли нескольких инструментов. Также имеется Lookback, где прибыль зависит от средней цены актива на протяжении его жизненного цикла. Радужная нота предполагает отслеживание доходности инвестиций на базе трех низкокоррелирующих инструментов. Такие опционы еще принято называть азиатскими. При этом следует учитывать, что этот вид продуктов относится к низколиквидным, здесь нельзя закрыть позицию до погашения, что в свою очередь лишает возможности инвестора досрочно фиксировать прибыль. Таким образом, структурные продукты относятся к схеме «купи-и-держи» и не рассчитаны на крупные спекуляции. Больше информации на тему инвестирования вы найдете в блоге “Мой рубль” (). Список финансовых инструментов довольно обширен, у каждого есть свои преимущества и недостатки, поэтому если вы хотите подобрать под себя наиболее прибыльные и удовлетворяющие вас по степени риска способы инвестирования, то на этом сайте вы найдете такие инструменты. Возможно вам будет интересно :Пятница, Июнь 29th, 2012| Рубрика: Разное. |
|
|
|
2000–2010 © Pioglobal Копирование материалов сайта возможно только с указанием активной индексируемой гиперссылки на наш сайт. |
Полезно Карта сайта О сайте Реклама на сайте |
Нагрузка: 86 запроса, 0,398 секунд, 7.93 Мб |
– это новый термин, предполагающий определенные возможности для розничных инвесторов по диверсификации инвестиционных портфелей. В настоящий момент уже сформировался рынок этого вида финансовых инструментов, которые представляют собой комбинацию классических финансовых инструментов, например, облигации инвестиционного качества и финансового инструмента, не свойственного базовым активам.
